Pozyskiwanie danych
Informacje gospodarcze i rynkowe
Własne systemy pozyskują dane rynkowe, publikacje gospodarcze, komunikaty emitentów i informacje o wydarzeniach. Zachowują ich źródło i kontekst czasowy.
AEGIS
Analiza rynków i ryzyka portfela.
AEGIS łączy własną infrastrukturę danych Hawk Thorne, analizę narracyjną i ilościowy pomiar ryzyka.
Powiązanie informacji o gospodarce, emitentach i oczekiwaniach rynku z instrumentami finansowymi pozwala analizować portfel w szerszym kontekście rynkowym.
Platforma i dane
Własne zaplecze analityczne
Za AEGIS stoi proces rozwijany przez Hawk Thorne: od pozyskania informacji źródłowej, przez jej przygotowanie i interpretację, po odniesienie do ekspozycji portfela.
Przygotowanie danych
Spójność i jakość informacji
Dane są oczyszczane, ujednolicane i sprawdzane pod kątem duplikatów oraz braków. Klasyfikacja i porównanie źródeł porządkują materiał do dalszej analizy.
Powiązania rynkowe
Emitenci, instrumenty i ekspozycje
Informacje łączymy z emitentami i instrumentami finansowymi oraz z sektorami, walutami i regionami. Wiadomość gospodarcza zyskuje w ten sposób kontekst inwestycyjny.
Interpretacja i pomiar
Znaczenie informacji dla ryzyka
Analiza narracyjna bada zmiany oczekiwań rynku. Modele ilościowe mierzą ekspozycje i zachowanie portfela w zadanych scenariuszach. Obie perspektywy służą ocenie ryzyka.
Analiza narracyjna
Oczekiwania, które kształtują rynek
Narracja rynkowa to podzielana przez uczestników rynku interpretacja tego, co ma znaczenie dla przyszłych cen i wyników gospodarczych.
W badaniach Hawk Thorne analiza narracyjna służy rozpoznawaniu takich interpretacji, śledzeniu ich zmian i sprawdzaniu, na jakich przesłankach się opierają. To część zaplecza badawczego AEGIS.
Oczekiwania rynku
Jakie założenia dotyczące wzrostu, inflacji, polityki pieniężnej lub wyników przedsiębiorstw dominują w interpretacji wydarzeń?
Konfrontacja z danymi
Czy dane gospodarcze, informacje o pozycjonowaniu i zachowanie cen wspierają tę interpretację? Gdzie pojawiają się rozbieżności?
Znaczenie dla ekspozycji
Które sektory, waluty i czynniki ryzyka są związane z tymi założeniami? Jakie nowe informacje uzasadniałyby ich ponowną ocenę?
Ryzyko portfela
Pomiar ryzyka w kontekście rynku
AEGIS odnosi analizę do struktury portfela. Modele ilościowe opisują ekspozycje, współzależności i scenariusze; informacje rynkowe dostarczają kontekstu do ich interpretacji.
Ekspozycje i koncentracja
Struktura portfela według instrumentów, sektorów i walut. Wrażliwość na wspólne czynniki oraz udział poszczególnych pozycji w ryzyku portfela.
Scenariusze i zmiany struktury
Scenariusze stresowe oraz porównanie obecnej struktury portfela z wariantem określonym przez użytkownika. Wyniki odnoszą się do jawnych założeń modelu.
Zdarzenia i kontekst rynkowy
Informacje o emitentach, publikacje wyników, decyzje banków centralnych i dane makroekonomiczne powiązane z pozycjami lub wymiarami ekspozycji portfela.
Limity i dokumentacja
Monitoring reguł ustalonych przez użytkownika, datowany zapis przekroczeń oraz raport ryzyka. Wspólna podstawa do regularnego przeglądu i dokumentowania analizy.
Podstawa do oceny wyników
Raport zachowuje datę danych, wersję modelu, zakres pokrycia portfela i ograniczenia. Wyniki można ocenić w odniesieniu do tego, co model rzeczywiście obejmuje.
Przykładowy raport AEGIS
Oczekiwania rynku. Znaczenie dla portfela.
Przykład łączy interpretację narracji rynkowej z obliczeniami AEGIS dla hipotetycznego portfela: 12 instrumentów, 80% w pozycjach giełdowych i 20% w gotówce. Waluta bazowa: PLN.
Dane modelu: . Zapis historyczny pokazujący formę raportu; nie jest bieżącą oceną rynku.
Analiza narracyjna
Oczekiwania wobec Fed a wartość pozycji dolarowych
Obserwacje z 13–14 sierpnia 2026. Interpretacja opracowana dla tego przykładu.
Co zmienia się w opowieści rynku
Odczyt z 13–14 sierpnia wskazywał słabnące oczekiwania dalszych podwyżek stóp Fed. Słabł więc jeden z argumentów za utrzymywaniem silnego dolara: perspektywa wyższych stóp w USA.
Dlaczego ma to znaczenie dla tego portfela
W portfelu liczonym w PLN zmiana kursu dolara wpływa na wartość pozycji amerykańskich, nawet gdy ich ceny w USD pozostają bez zmian. Reakcja zależy też od złotego i wyników samych spółek.
28% portfela w analizowanych pozycjach USD objętych modelem
- AAPL.US9%
- MSFT.US8%
- NVDA.US6%
- XOM.US5%
Co pozwoli ocenić tę interpretację
- Warunek wspierający
- Dalszy spadek oczekiwanej ścieżki stóp w USA, któremu towarzyszy osłabienie USD wobec PLN.
- Warunek przeciwny
- Powrót oczekiwań podwyżek albo umocnienie dolara mimo niższej oczekiwanej ścieżki stóp. Wówczas sama narracja o Fed nie wystarcza do wyjaśnienia kursu.
- Najbliższy przegląd
- Po kolejnych danych o inflacji lub komunikacji Fed: porównanie zmiany oczekiwań stóp z reakcją USD/PLN.
Odczyt dotyczący USD/JPY nie przesądza o USD/PLN. Wskazane udziały opisują skład portfela, nie udział narracji w ryzyku.
Zakres obliczenia
- Portfel objęty modelem
- 68%
- Poza pokryciem modelu
- 12%
- Gotówka
- 20%
SPY.US (12% portfela) nie ma pokrycia w tej wersji modelu. Jego ryzyko nie jest uwzględnione w wynikach poniżej. Brak pokrycia nie oznacza braku ryzyka.
Instrumenty i udziały
| Instrument | Udział | Pokrycie |
|---|---|---|
| SPY.US | 12% | Brak |
| AAPL.US | 9% | Tak |
| MSFT.US | 8% | Tak |
| NVDA.US | 6% | Tak |
| XOM.US | 5% | Tak |
| PKN.WAR | 8% | Tak |
| PKO.WAR | 7% | Tak |
| PZU.WAR | 6% | Tak |
| KGH.WAR | 5% | Tak |
| CDR.WAR | 5% | Tak |
| DNP.WAR | 5% | Tak |
| ALE.WAR | 4% | Tak |
| Gotówka | 20% | — |
Miary ryzyka
- Zmienność modelowa w skali roku
- 10,38%
- VaR parametryczny: 95%, 21 sesji
- 4,84%
VaR opisuje modelowy próg straty dla wskazanego horyzontu i poziomu ufności. Strata może być większa. Miary odnoszą ryzyko objętej modelem części do wartości całego portfela.
Spadek szerokiego rynku akcji o 10%-6,87%
Umocnienie USD o 10% wobec PLN+1,6%
Spadek sektora technologii o 15%-1,59%
Scenariusze są założonymi zmianami czynników ryzyka. Wyniki nie przypisują im prawdopodobieństwa i nie są prognozą zwrotu.
Technologia Hawk Thorne
Rozwijana w naszym procesie inwestycyjnym
Hawk Thorne rozwija własne metody badawcze, pozyskuje dane i buduje technologie do analizy rynków oraz inwestowania własnego kapitału.
AEGIS udostępnia wybrane możliwości tego zaplecza jako oprogramowanie dla prywatnych inwestorów i zespołów inwestycyjnych. Jego przedmiotem jest analiza rynku i ryzyka portfela.
Zaplecze technologiczne Hawk ThorneDostęp do AEGIS
Zastosowanie i zakres dostępu
AEGIS rozwijamy jako oprogramowanie do użytku na licencji. Prezentacja obejmuje zaplecze analityczne, zakres danych i zastosowanie platformy w procesie oceny ryzyka.
Porozmawiajmy o AEGIS- Dostępność
- Private preview, dostęp uzgadniany indywidualnie.
- Dane portfelowe
- Instrumenty i udziały procentowe. Bez wymagania wartości portfela ani połączenia z rachunkiem maklerskim.
- Rytm obliczeń
- Podstawowe obliczenia ryzyka na danych po zakończeniu sesji. Pokrycie zależy od instrumentów i dostępnych danych.
- Zakres zastosowania
- Oprogramowanie analityczne. Decyzje inwestycyjne pozostają po stronie użytkownika; AEGIS nie wykonuje transakcji ani nie wydaje indywidualnych rekomendacji kupna lub sprzedaży.