corno.fulgur75 · CC BY 2.0 (edited)Rynek długu wycenia zacieśnianie, choć krótka pozycja na euro po cichu się rozplata
Kontrakty na stopę funduszy Fed wyceniają obecnie około 52 punktów bazowych zacieśnienia w horyzoncie 12 miesięcy, podczas gdy fundusze lewarowane wciąż odkupują swoją krótką pozycję na Euro FX. To połączenie, które ruch rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA do 4,9% zmusza rynek do uzgodnienia.
bettrichard873 · Public DomainSzok na rynku ropy przy 100 USD trafia na rentowność obligacji już na rocznym maksimum
Ropa WTI zyskała 20,7% w ciągu miesiąca, docierając do 100,42 USD za baryłkę, w momencie gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA znajduje się na 100. percentylu własnego roku, co zmusza pytania o inflację i ścieżkę stóp do zbiegnięcia się w jednym punkcie.
10 września
aromano · CC BY 2.0 (edited)Warszawskie banki wciąż wyceniają obniżki, których milczący bank centralny nie chce potwierdzić
Rada nie zmieniła języka komunikatu 9 września, mimo że ekonomiści wskazują na pogarszające się perspektywy inflacyjne, przez co 2,81-procentowy wzrost WIG-BANKI w ciągu pięciu sesji pozostaje bez potwierdzenia ze strony jakiegokolwiek sygnału polityki pieniężnej.
9 września- Utrzymana
- Utrzymana
- UtrzymanaKontrakty Nasdaq Mini zwiększyły swoją pozycję netto short do ekstremum w trzyletnim percentylu w tygodniu do 11 sierpnia, przy czym test z 10 sierpnia dotyczący wymuszonego squeeze'u, czyli Composite powyżej 27 800 przy dalszym pogłębianiu krótkiej pozycji, zaliczył się dopiero w połowie, stan na 19 sierpnia 2026 r.Na piśmie 19 sie · rozliczona 10 wrz
ell brown · CC BY 2.0 (edited)Inwestorzy opcyjni obstawiają spokojny tydzień, który rynek długu już wykluczył
Rynek opcji na S&P 500 wycenia spokój przed decyzją EBC z 10 września i odczytem CPI w USA z 11 września, choć rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA znajduje się na 99,2 percentylu swojego rocznego zakresu, a kontrakty terminowe na stopy Fed wyceniają ścieżkę polityki bardziej restrykcyjną, nie łagodniejszą.
Rentowność Treasuries na 99. percentylu wciąż nie przełożyła się na spready kredytowe
Wskazany przez reżim czynnik napięcia kredytowego znajduje się na 77. percentylu, podczas gdy spready obligacji wysokodochodowych są blisko dna swojego rocznego zakresu. Tę rozbieżność zweryfikują w tym tygodniu trzy aukcje Treasuries oraz decyzja EBC z 10 września.
Trzy aukcje skarbowe w tym tygodniu wobec rentowności 10-latek już na 99. percentylu
Emisja netto obligacji skarbowych na poziomie 111,4 mld USD w ciągu tygodnia zderza się z rentownością 10-latek na 99. percentylu jej własnego rocznego zakresu, testując, czy to kalendarz aukcji, czy narracja o napięciach kredytowych faktycznie zdecyduje o kolejnym ruchu rentowności.
daveynin · CC BY 2.0 (edited)Krótkie pozycje na małych spółkach zamykane w rekordowym tempie, mimo że Russell wciąż zjeżdża
Kontrakty terminowe na Russell 2000 utrzymywały najbardziej zatłoczoną spekulacyjną krótką pozycję netto w historii danych, po czym w tygodniu do 25 sierpnia zamknięto 2 940 kontraktów, podczas gdy sam indeks nadal traci 1,53% w ciągu pięciu sesji. To rozjazd, który Hawk Thorne obserwuje jako potencjalny zapłon short squeeze.
tziralis · CC BY 2.0 (edited)Rekordowa krótka pozycja w kontraktach na Nasdaq się rozwiązuje, właśnie gdy indeks Composite traci
Kontrakty Nasdaq Mini zakończyły wydłużający się okres krótkiej pozycji najsilniejszym tygodniowym pokrywaniem wśród trzech głównych indeksowych książek, mimo że indeks Nasdaq Composite spadł o 2,19% w ciągu pięciu sesji, łamiąc odczyt "ekspozycja wbrew rynkowi", który Hawk Thorne śledzi od 1 sierpnia.
docoverachiever · CC BY 2.0 (edited)Kontrakty na Nasdaq pogłębiają rekordową krótką pozycję, podczas gdy Composite wciąż daleko od testu
Kontrakty Nasdaq Mini zwiększyły swoją pozycję netto short w tygodniu do 11 sierpnia, mimo że Nasdaq Composite notowany jest w okolicach 26 396 punktów, wyraźnie poniżej poziomu 27 800, który Hawk Thorne wyznaczył jako własny wyzwalacz dla rozpoznania wymuszonego wykupu krótkich pozycji (squeeze).
bettrichard873 · Public DomainFundusze zamykają krótkie pozycje w euro w chwili, gdy EUR/USD traci swój szczyt, co obala tezę o wyciskaniu shortów
Fundusze lewarowane pokryły część swojego rekordowego krótkiego zaangażowania w euro w tygodniu do 25 sierpnia, mimo że EUR/USD oddał swój 20-dniowy szczyt, łamiąc tezę o naciągniętym shorcie, którą Hawk Thorne postawiło 18 i 21 sierpnia.
shankar s. · CC BY 2.0 (edited)Rekordowo zatłoczona krótka pozycja na euro dalej rośnie, gdy ścieżka Fedu się zaostrza, a nie łagodzi
Fundusze lewarowane zwiększyły krótką pozycję na euro w tygodniu do 11 sierpnia, mimo że EUR/USD notuje 20-dniowe maksimum, a kontrakty na stopę Fed wyceniają obecnie około 29 pb zacieśnienia w horyzoncie 12 miesięcy, nie cięć.
Terry Kearney · CC0 1.0Krótka pozycja funduszy lewarowanych na euro sięga trzyletniego ekstremum, gdy dolar wciąż traci
Fundusze lewarowane doprowadziły krótką pozycję na euro do najbardziej rozciągniętego poziomu od trzech lat, mimo że Dollar Index zsuwa się do 20-dniowego minimum, co pozostawia ten tłum ekspozycję na walutę, wobec której zajmuje pozycję przeciwną.
Horia Varlan · CC BY 2.0 (edited)WTI ma już niemal zerowy krótki pozycjonaż do pokrycia, dokładnie gdy premia Brent wciąż rośnie
Zarządzana pozycja netto krótka na WTI została pokryta do 98,7 percentyla własnego trzyletniego zakresu, podczas gdy Brent notowany jest w okolicach 97,70 USD na fali świeżych doniesień o dostawach z Arabii Saudyjskiej, co pozostawia oba gatunki wycenione pod bardzo różne kolejne ruchy.
Maksim Safiullin · CC BY 3.0 (edited)Krótka pozycja spekulacyjna na WTI wyparowała, gdy premia za ryzyko irańskie w Brent ma jeszcze miejsce do wzrostu
Netto krótka pozycja managed-money na WTI znajduje się w 98,7 percentylu własnego trzyletniego zakresu, mimo że Brent notowany jest blisko 92 USD na fali nowej eskalacji USA-Iran, co pozostawia obie odmiany wyceniane pod zupełnie inne scenariusze.
fribbleblib · CC BY 2.0 (edited)Luka między ceną złota a pozycjonowaniem tłumu właśnie się zamknęła, na korzyść byków
Managed money odbudowało długą pozycję w złocie o 9 470 kontraktów w tygodniu do 11 sierpnia, zamykając lukę pozycjonowania zgłoszoną przez Hawk Thorne 7 sierpnia, nawet gdy Wells Fargo obniża zakres celu na 2026 rok, a złoto na Comex notuje świeży 20-dniowy szczyt blisko 4 480 USD.
AGC Glass Europe · CC BY 2.0 (edited)Wezwanie do podwyżki od jednej depeszy stawia zegar dwóch dni nad rajdem warszawskich banków
Jedna depesza twierdzi, że RPP podniesie stopy o 25 punktów bazowych po listopadzie, mimo że WIG-BANKI zyskał 2,44% w ciągu pięciu sesji do 4 września 2026 r. przy założeniu dalszych cięć z poziomu 3,75%.
Warszawski zakład na cięcia stóp w akcjach bankowych ma dziewięć dni, by się potwierdzić
WIG-BANKI zyskał 0,92% w ciągu pięciu sesji do zamknięcia 3 września, mimo że polski PMI dla przemysłu spadł do 48,3, co pozostawia zakład sektora bankowego na cięcia wciąż niepotwierdzonym przez projekcję NBP, która nie została jeszcze zrewidowana.
Jorge Lascar · CC BY 2.0 (edited)Słabszy dolar, nie tylko zakłady na cięcia NBP, napędza teraz rally w Warszawie
Wzrost WIG20 o 1,72% 19 sierpnia 2026 roku zbiegł się z dotknięciem przez USD/PLN 20-sesyjnego minimum na poziomie 3,694, co komplikuje odczyt biurka co do WIG-BANKI jako czystego zakładu na cięcie stóp.
15 prognoz i 99 interpretacji rynku. Każdy wpis ma datę i kryteria oceny. To zapis badań, nie wyników portfela.
Daty publikacji, kryteria oceny i zapis zmian. Standardy publikacji