Powrót do rejestru
Makro i polityka · 2 lipca 2026
Teza o wietrze płynnościowym z 1 lipca doczekała się zapowiedzianego warunku falsyfikującego (słaby…
Teza o wietrze płynnościowym z 1 lipca doczekała się zapowiedzianego warunku falsyfikującego (słaby odczyt payrolls przy dużej emisji netto), ale reakcja rynku w złocie, rentownościach i dolarze była proporcjonalna, a nie potwierdzająca, a sygnał reżimu pozostaje bez zmian na poziomie AGGRESSIVE mimo szoku na rynku pracy.
- Co by ją obaliło
- Jeśli status reżimu spadnie z AGGRESSIVE lub narracja o grawitacji fiskalnej złagodnieje z HIGH wraz z wyhamowaniem emisji netto w najbliższych tygodniach, teza o tsunami podaży i słabym rynku pracy zostaje obalona; utrzymanie wysokiej emisji przy dalszym słabnięciu rynku pracy bez zmiany reżimu potwierdziłoby ją.
- Status
- Kolejna publikacja
Datowany zapis tezy i jej oceny. Nie przedstawia wyników portfela ani rekomendacji inwestycyjnej.