Powrót do rejestru
Polska · 1 sierpnia 2026
Kontynuacja pięciosesyjnego wzrostu WIG-BANKI do 31 lipca wycenia dalsze łagodzenie polityki NBP…
Kontynuacja pięciosesyjnego wzrostu WIG-BANKI do 31 lipca wycenia dalsze łagodzenie polityki NBP, mimo że lipcowy odczyt CPI odbił o 0,8% miesiąc do miesiąca na skutek kosztów paliw, rozbieżność, do której wyceny sektora jeszcze się nie dostosowały.
- Co by ją obaliło
- Ten odczyt zostałby obalony, jeśli nadchodząca lipcowa runda projekcji NBP przesunie datę powrotu do celu na IV kwartał 2027 roku lub później (względem połowy 2027 roku z marcowej rundy), lub jeśli zidentyfikowany alternatywny czynnik (fiskalny, kapitałowy, jednostkowy) okaże się wyjaśniać ruch WIG-BANKI zamiast przesłanki cięć stóp.
- Warunek przeglądu
- lipcowa runda projekcji NBP na 2026 rok, po jej opublikowaniu: data powrotu do celu na IV kwartał 2027 roku lub później przemawiałaby przeciw temu odczytowi
- Status
- Zmieniona · 3 sierpnia 2026
- Jak się rozstrzygnęła
- Rekordowy rajd WIG20/w skali całego WIG z 3 sierpnia, obejmujący prawie wszystkie sektory, wskazuje na szeroki impuls momentum na rynku akcji, a nie na przesłankę dotyczącą cięć stóp specyficzną dla sektora bankowego, co spełnia warunek alternatywnego czynnika z klauzuli falsyfikującej; odrzucenie tego w poprzednim odczycie jako jedynie 'poprzedzającego' rekord nie odniosło się do ogólnorynkowego charakteru tego ruchu.
Datowany zapis tezy i jej oceny. Nie przedstawia wyników portfela ani rekomendacji inwestycyjnej.