Powrót do rejestru
Makro i polityka · 3 września 2026
Kontrakty na fed funds wyceniają twardszą, a nie łagodniejszą, dwunastomiesięczną ścieżkę polityki…
Kontrakty na fed funds wyceniają twardszą, a nie łagodniejszą, dwunastomiesięczną ścieżkę polityki (43,5pb), mimo że VIX znajduje się w 4. percentylu swojego dotychczasowego zakresu, a dealerzy utrzymują krótką gammę w opcjach na S&P 500 i Nasdaq 100; jest to rozbieżność, którą raport z rynku pracy z 4 września może rozstrzygnąć tylko częściowo, ponieważ testuje krótkoterminowy spokój rynku opcji, ale sam nie może potwierdzić ani obalić skumulowanej dwunastomiesięcznej ścieżki stóp.
- Co by ją obaliło
- Jeśli VIX zamknie się powyżej 20 w ciągu pięciu sesji po publikacji Non-Farm Employment Change z 4 września, wycena niskiej zmienności przez rynek opcji okaże się błędna w tej jednej nodze, którą raport faktycznie może zweryfikować.
- Deklarowane prawdopodobieństwo, że teza się utrzyma
- 62% · 5d horyzontu
- Status
- Potwierdzona · 11 września 2026 · Ocena na podstawie danych rynkowych
- Jak się rozstrzygnęła
- brak zamknięcia VIXCLS powyżej 20 do 2026-09-11
Datowany zapis tezy i jej oceny. Nie przedstawia wyników portfela ani rekomendacji inwestycyjnej.