Powrót do rejestru
Makro i polityka · 3 listopada 2026
Spready kredytowe high-yield i investment-grade rozszerzyły się do nowych ekstremów, odpowiednio na…
Spready kredytowe high-yield i investment-grade rozszerzyły się do nowych ekstremów, odpowiednio na poziomie 99,6. i 100. percentyla, podczas gdy S&P 500 pozostaje poniżej swojego 20-sesyjnego maksimum, a zmienność na rynku akcji odczytywana jest jako spokojna, w strukturze contango.
- Co by ją obaliło
- Spread kredytowy high-yield zawęża się z powrotem do zakresu sprzed 13 października, podczas gdy S&P 500 odrabia straty i zbliża się do swojego 20-sesyjnego maksimum wynoszącego 7811,54.
- Warunek przeglądu
- publikacje Average Hourly Earnings oraz Non-Farm Employment Change w dniu 6 listopada 2026 roku: odczyt z rynku pracy towarzyszący zawężeniu lub rozszerzeniu spreadu sprawdzi, czy to napięcie kredytowe napędza zastój na rynku akcji
- Status
- Zmieniona · 5 listopada 2026
- Jak się rozstrzygnęła
- VIX przesunął się na poziom 20,83 (67. percentyl), a struktura terminowa przeszła w backwardation, co przeczy pierwotnej tezie Hawk Thorne o spokojnej, wycenianej w trybie contango zmienności na rynku akcji, nawet gdy ekstrema spreadów kredytowych i pozycjonowanie S&P 500 poniżej maksimum pozostają niezmienione.
Datowany zapis tezy i jej oceny. Nie przedstawia wyników portfela ani rekomendacji inwestycyjnej.