Rejestr tez
Datowane prognozy i interpretacje rynku wraz z kryteriami oceny oraz późniejszymi rozstrzygnięciami. Rejestr dokumentuje badania, nie wyniki portfela.
Zakres publikacji: 2 lip 2026 – 5 lis 2026. Źródło: rejestr badań Hawk Thorne. Opisy tez zachowują treść zapisaną w rejestrze.
Prognozy
25Twierdzenia o przyszłym zdarzeniu, oceniane według określonego warunku i horyzontu.
- Potwierdzone
- 14
- Obalone
- 9
- Bez rozstrzygnięcia
- 0
- Oczekujące
- 2
Interpretacje
134Oceny bieżących warunków. Nowe dane mogą prowadzić do podtrzymania, zmiany lub wycofania interpretacji. Nie liczymy dla nich trafności prognoz.
- Podtrzymane
- 12
- Zmienione
- 26
- Wycofane
- 14
- Oczekujące
- 53
- Oceny historyczne
- 29
Zasady oceny i kalibracja prognoz
Od 27 lipca 2026 prognozy i interpretacje podlegają odrębnym zasadom oceny. Starsze interpretacje rozliczone progami cenowymi pozostają w historii i są wyłączone z kalibracji.
Porównanie zadeklarowanych prawdopodobieństw z wynikami ocen. Brier to średni błąd kwadratowy; niższa wartość oznacza mniejszy błąd w tej próbie. Niewielka próba nie pozwala wnioskować o przyszłej trafności.
Kalibracja prognoz
ocenionych prognoz: 23 · Brier: 0.248
Próba obejmuje wyłącznie prognozy z oceną i zapisanym prawdopodobieństwem. Interpretacje oraz wpisy bez rozstrzygnięcia są wyłączone.
Słabnięcie popytu konsumenckiego odnotowane 1 lipca zostało potwierdzone przez drugi dzień gorszych od prognoz wyników w sektorze motoryzacyjnym, odzieżowym i dóbr pakowanych, podczas gdy S&P 500 i Nasdaq Composite nie przeceniły się w odpowiedzi na to, co pozostawia akcje narażone, jeśli dane z rynku pracy potwierdzą ten sam trend.
Czytaj analizę#Co by ją obaliło
Odczyt zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym na poziomie 114 tys. lub wyższym, wraz ze stabilną stopą bezrobocia na poziomie 4,3%, wskazywałby, że słabość popytu widoczna na poziomie wyników spółek jest idiosynkratyczna, a nie makroekonomiczną historią rynku pracy, słabiąc argument za ostrożnością wobec akcji spółek konsumenckich.
Wiatr w plecy dla płynności, na który desk wskazywał 1 lipca, odwrócił się ze spadku salda TGA w tsunami podaży netto emisji, a odczyt sygnału reżimu jako sprzyjającego ryzyku nie uwzględnił jeszcze tej zmiany w wycenie.
Czytaj analizę#Co by ją obaliło
Jeśli sygnał reżimu zostanie obniżony z poziomu AGGRESSIVE lub narracja grawitacji fiskalnej złagodnieje z poziomu HIGH w miarę jak emisja netto się zmniejsza, teza o tsunami podaży upada; słaby odczyt Non-Farm Employment Change przy wciąż wysokiej emisji potwierdziłby ją natomiast.
Pogląd z 1 lipca, że napięta sytuacja zapasów przemawia za przeceną WTI w górę, został zniwelowany przez odwrót premii za ryzyko wojny w Iranie, a pozycjonowanie wycofuje się (zamykanie krótkich pozycji w WTI, redukcja długich w Brent), a nie buduje przekonania w żadnym kierunku.
Czytaj analizę#Co by ją obaliło
Jeśli fundusze zarządzane (managed money) w WTI przejdą od zamykania krótkich pozycji do budowania wyraźnych, otwartych długich pozycji netto przy jednoczesnym utrzymującym się spadku zapasów ropy w USA, ożywi to argument napięcia rynku; dalsza słabość zarówno ceny, jak i pozycjonowania potwierdza, że wygrywa narracja o nadwyżce.